深度北交所：龙竹科技，专注于竹成品制造和销售

纲目：深耕竹成品行业，九成收入来自宜家；公司永恒存在对单一客户高度依赖风险；所处行业发展前程较好，市集空间大，空乏龙头企业一、主营业务及产品公司主营业务为竹材成品加工，是一家以竹为主材，专注于竹材料研发、产品缱绻、分娩及销售为一体的高新本事企业。公司主要收入起首为收纳置物系列产品销售 ，其次为家居系列和餐具系列。2018年至2023年时辰公司的主要客户为宜家，销售收入孝敬占比接近九成。2024年上半年，主营业务组成中，收纳用品占比57.91%，为主要收入起首，其次为产品系列26.35%、厨房系列10.53%、园艺系列4.34%等。二、功绩发达举座上来看，公司偿债才能和成长才能尚可，盈利才能有待提高。1、成长才能：启动担忧公司规划功绩总体保握认知，2022年启动呈现小幅下落趋势。2019年至2021年时辰，公司营收限制稳步普及，同比增速握续保握两位数增长，但增速权臣放缓。2022年启动受环球家居耗尽市集需求放缓，公司下旅客户需求下落，营业收入限制同比启动下落。公司归母净利润限制呈先加多后下落趋势。2019年至2021年时辰，公司归母净利润限制与营收限制好意思满双双增长。2021年公司归母净利润限制在营收获取两位数增长功绩下却出现增收不增利情形，标明公司盈利质料启动出现下滑。2022年启动，营收限制小幅下落但归母净利润却出现大幅下落，标明公司本钱用度支拨管控存在不及，盈利质料进一步下落。2、盈利才能：启动下落和营收、归母净利润的趋势相似，公司毛利率在2020年往时保握逐年高涨趋势，随后启动逐年下落，2023年又回到了2015年的水平。关联词举座仍然保握在20%-35%之间。三、股权结构截止2024年6月30日，前十大鼓吹规划握股53.11%，股权相对围聚。公司第一大鼓吹为连健昌先生，径直握有公司21.75%。第二大鼓吹为吴贵鹰女士，握股比例13.29%，系连健昌内助。二东说念主系公司的控股鼓吹、本色截止东说念主，规划握股34.04%。第八大鼓吹王健丰握股1.61%，与第一大鼓吹连健昌系是胞兄筹谋。贾娟和冯磊系公司独创东说念主之一，为佳耦筹谋，规划握股3%把握。第六大鼓吹国金证券股份有限公司在龙竹科技公配置行前已是公司鼓吹;公司公配置行后，通过参与计谋配售获取公司公配置行股票成为前十名鼓吹，总体上看好公司发展握股认知。四、行业分析1、竹成品发展近况我国竹林面积、竹材产量以及竹材产品对外交易量出口均名次环球第一。在政策扶握、资金支握以及形势带动、本事撑握等驱动下，我国竹产量贬抑壮大，从2010年的14.3亿根增长至2018年的31.55亿根，产量逐年加多。2018年之后增速启动放缓，2021年达32.56亿根。在竹加工本事研发和竹产品翻新方面，我国举座处于宇宙先进水平，2022年我国竹材出口为10.24万吨，名次环球第一，主要出口欧洲和亚洲地区。2、竞争方式我国竹产业主要围聚在东南部地区，竹加工企业限制较小、同质化竞争严重，产业围聚度低。