大和：下调新东方方针价至70港元 保管“买入”评级 次财季熏陶疲软

大和发表接头文告指，新东方11月底止次财季的收入增长及策画利润率熏陶弱过预期，并保管2025财年的收入及毛利膨胀熏陶。该即将其H股方针价由78港元降至70港元，保管“买入”投资评级，微降2025财年至2027财年各年收入预测介乎0%至1%，以及降每股盈测介乎2%至9%。该行指，新东方保管2025财年收入增长按年30%及产能膨胀方针按年增20%至25%的熏陶，公司料来岁5月底止2025财年下半年收入会加快，因为新址品会就绪以应抵消耗左迁的趋势。该行现瞻望，公司2025财年的中枢熟练业务(不包括东方甄选)收入增长为按年30%，非通用管帐准则策画利润率料按年膨胀140个基点至12.9%。